存储器产业还将低迷13个月,三星抢市占:富贵险中求
发布日期:2019-04-17        



从去年下半年以来,存储器产业一路风雨飘摇,近日,美国存储器大厂美光科技被Cowen的分析师KarlAckerman将投资评级降为中性表现,Cowen的报告显示,存储器芯片生产商的经营策略正在从追求获利最大化转向追求市占率最大化。

 

美光遭全面重创

 

除了Cowen,摩根士丹利证券也看衰美光近期表现,预计到2020年,美光的DRAM业务都将面临供给过剩的考验,NAND业务方面也将持续至今年年底。

 

Cowen指出,眼下DRAM的颓势所持续的时间要比投资人预期的时间更长。Ackerman在研究了内存及闪存经历的7次行业周期及供应链情况后指出,产业平均下行周期为17个月,而截至目前为止本次下行周期时间仅有4个月,复苏时间可能落在明年第1季度。

 

据估计,2019年内存及闪存芯片平均销售价格将降低40%,内存芯片的毛利率将从今年第1季度的59%跌至第4季度的36%,到了2021年毛利率才有可能在36-37%范围内正常化。

 

美光除了受到存储器全面跌价的影响外,KarlAckerman还提到了美光3DNAND闪存的问题,他认为2020年他们的成本优势就会被削弱,导致美光3DNAND闪存落后于行业,这将会限制该公司抵消供需失衡带来的价格波动的能力。

 

三星险招抢市占

 

反观另一家存储器大厂三星电子,Ackerman预期,在艰困的存储器产业环境下,三星电子可能会试图拉高市占率。

 

根据集微网此前的报道,三星电子乐观预计,从下半年开始,存储器产业的状况将得到改善,业绩也将出现正面的趋势。在下半年旺季的影响下,新款CPU的扩散以及新一代智能手机的推出,会让存储器需求增加,有望能逐渐稳定供需。

 

三星电子对于存储器产业的乐观还体现在其位于韩国平泽市的存储器二厂。外界原本预期平泽二厂明年6月投产,三星在上月透露,该厂投产有望提前到明年3月,以便在需求上升时可以在定价方面占据有利位置。


来源:CSIA
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