汽车PCB行业分析
发布日期:2020-06-19        

主题词PCB ; 射频板 ; HDI ; 新能源汽车



2019 年全球 PCB 产值大约 613 亿美元,同比下滑 1.7%。汽车领域则是重灾区,同比下滑 8.1%,达 73 亿美元,是金融危机以后下滑最大的一年,主要原因是汽车销量下滑,竞争加剧。2020 年则遭逢疫情严重冲击。PCB 滞后于整车,1 季度表现还不明显,2 季度表现就会非常明显。预计全年下滑 10%,只有 65.7 亿美元。

 

2018、2020 汽车 PCB 市场技术分布

 

 


尽管汽车智能化、电动化比率持续走高,但是以特斯拉为代表的造车势力不注重车规,许多原本非车规 PCB 厂家超低价抢单,导致汽车 PCB 中低端产品价格持续暴跌。汽车用 HDI、射频板和柔性板与汽车智能化关联程度高,表现较好,还能稳步增长。此外有大电流 PCB 与新能源汽车关联程度高,可保持微幅增长。HDI、射频板和柔性板投入大,特别是 HDI 非大厂不能做。

 

2014-2020 年全球前 10 大汽车 PCB 厂家收入排名(百万美元)

 


 
 
敬鹏在 2013 年成为全球第一大汽车 PCB 厂家。一帆风顺的敬鹏在 2018 年 4 月 28 日夜遭遇重大挫折,其核心工厂桃园平镇工厂起火,消防局出动 47 车 153 人救火,最终 6 名消防员遇难,2 名外籍员工遇难。

 

自此后,敬鹏一蹶不振,产能减少 15%,客户也对其安全性质疑,部分客户转单其他工厂,加之敬鹏产品偏中低端,到 2019 年也毫无起色。2020 年前 4 个月收入下滑 17%,预计 2020 年收入 3.9 亿美元。 CMK,即中央铭板,成立于 1961 年,2015 年将精力全部聚焦在汽车领域,2018 年成为全球第一大汽车 PCB 板厂家。其主要客户是丰田关联公司电装和丰田通商。丰田系占其大约 40%的收入。CMK 汽车 PCB 分底盘与 ADAS、车身与舒适和信息通信三个部分,所占比例大约为 46%、34%、20%,2019 年底盘与 ADAS 部门收入微增 3%,信息通信部门则下滑了 15%。HDI 占大约 29%,多层板占 46%,双面板占 25%。

 

CMK 产品偏高端,因主要客户为日系,受疫情影响较轻,预计 2020 年还能微幅增长。 TTM,即讯达。TTM 汽车 PCB 业务来自 2014 年 9 月 9.3 亿美元对 Viasystems(惠亚线路板)的收购,TTM 在 2020 年 2 月剥离了手机业务,汽车 PCB 所占比例略有上升,达到 18%。但实际 TTM 的汽车 PCB 业务收入是持续下降的,TTM 也是北美最大的 PCB 厂,北美的汽车 PCB 多由其承接,其第一大客户是博世,第二大客户就是大名鼎鼎的特斯拉,其他还有大陆汽车、Autoliv、安波福、伟世通。特斯拉至少一半以上的 PCB 业务都给了 TTM,而 HDI 板则全数给了 TTM。考虑到特斯拉的加持,预计 TTM2020 年也是微增。 

 

NOK,又称旗胜电子。NOK 主要业务包括柔性线路板和汽车密封件两大部分,柔性线路板业务 2019 年收入大约 26 亿美元,占其总收入的 45%。汽车密封件业务占 NOK 总收入的 50%。NOK 是全球第一大柔性线路板厂家,在柔性线路板领域拥有压倒性优势,在汽车领域主要用在汽车摄像头、仪表、中控、倒车镜领域,其汽车柔性线路板近乎垄断地位,因此预计 2020 年也能微增。 MEIKO 即名幸电子。

 

名幸电子大约 48%的收入来自汽车 PCB,还有大约 25%来自智能手机,不过 2019 年已经大幅度下滑。名幸电子汽车 PCB 以 4 层和 6 层为主。产品偏低端,加之名幸主力之一在武汉,受疫情影响严重,所以名幸对 2020 年非常悲观,预计汽车 PCB 业务会下滑 18%。名幸的 EMS 业务发展迅速,是公司的主要发展方向。 

 

泰国 KCE 是泰国最大的 PCB 厂,2019 年收入 3.93 亿美元,汽车板占 80%,2018 年收入为 4.36 亿美元。毛利率大约 20.3%,比 2018 年的 26.0%下滑不少,净利润下滑超过一半,主要原因是泰铢升值造成。欧洲是泰国 KCE 主要市场,占一半左右。2020 年 1 季度泰铢稳定,KCE 表现优秀,1 季季度收入还能微幅成长,表现相当不错。KCE 主要方向也是汽车 HDI 板。

 

 KBC 即香港建滔集团,KBC 有化工,覆铜板、PCB 和房地产四大板块,PCB 占其总输入的大约 23%。PCB 业务主要有新加坡上市的伊利安达集团、昆山伊利安达(HDI)、科惠线路板、东阳电子四家企业承担,伊利安达集团是核心企业,主要据点包括扬州、泰国和广东开平,2019 年收入 6.16 亿美元,其中 PCB 业务为 5.11 亿美元,汽车 PCB 占 23%。科惠线路板也主要负责汽车 PCB,据点位于惠州和佛冈。大客户包括广汽、华阳、航盛、德赛西威。东阳电子位于广东博罗,低端产品为主,昆山伊利安达以 HDI 产品为主,汽车 PCB 业务比例也不低。

 

 健鼎是台湾 PCB 行业表现最好的厂家,2019 年 EPS(每股盈利)在 PCB 行业排名第一,尽管健鼎湖北仙桃厂 1 季度收入锐减,但 2020 年 1 季度健鼎整体收入微跌不到 5%,表现极为优秀。健鼎主要基地为江苏无锡,以 2019 年第三季来说, 健鼎在 PC 相关占比重降至约 26%(DRAM 模组、硬盘和 NB 等 ) 、手机 / 移动装置 16.4% 、TFT 光电板占 13.7% 、汽车板占比重 19.2% 、服务器 / 网络通讯占 16.2% 、其它类占比重 8.5% 。健鼎汽车 PCB 集中在 HDI 领域,表现比较稳健,不过 2020 年笔记本电脑 PCB 急单增加,汽车业务预计有所下滑。   

 

AT&S 是奥地利厂家,也是欧洲最大的 PCB 板厂家,2019 年收入大约 10 亿欧元。其中移动 / 载板领域收入占 69%,汽车医疗工业占 31%,苹果是其最大客户,几乎占其 60%的收入。德国与奥地利为 AT&S 贡献大约 16%的收入,亚洲仅占 8%。AT&S 主要精力在载板领域,持续在载板领域即重庆厂投资,主要瞄准 5G RF 模块、相机模组和可穿戴设备。AT&S 对汽车 PCB 领域兴趣不大,只是维持而已。预计 2020 年下滑幅度比较大。 沪电股份是中国最大的汽车 PCB 厂家,技术源自台湾楠梓电子,公司的实际控制人为台湾吴礼淦家族,也就是楠梓电子董事长。公司目前主要有昆山青淞厂、沪利微电以及湖北黄石三个厂区。

 

青淞厂主要负责高附加值的通信产品,沪利微电主要以车用 PCB 为主,湖北黄石厂区主要是通信和汽车 PCB 产品。沪电股份主要业务是企业通讯背板 PCB,占其总收入的 74%,主要客户是华为、思科。2020 年 1 季度表现良好,主要是华为大客户业绩比较好。汽车 PCB 占其总收入的 19%,表现稳健,大客户德国大陆汽车和博世订单比较稳定,预计 2020 年能微幅增长。 还有一系列小型 PCB 厂家,只能在低端市场抢单,竞争激烈,恐在 2020 年表现不佳,业绩大幅度下滑。


来源:电子工程世界-汽车电子
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